home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 010989 / 01098900.009 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  2KB  |  32 lines
  1. BUSINESS, Page 48Business NotesTEACHING
  2.  
  3.  
  4.     What is inflation? What causes a budget deficit? Many adults
  5. know the answers all too well, but most high school students have
  6. no idea. So says a survey released last week by the New York-based
  7. Joint Council on Economic Education, which found that only one out
  8. of three high school students in its 41-state poll could define
  9. such basic concepts as profit and the law of supply and demand. The
  10. 8,205 eleventh- and twelfth-graders who took the 40-minute
  11. multiple-choice test correctly answered less than 40% of the 46
  12. questions. Declared William Walstad, a co-author of the study: "Our
  13. schools are producing a nation of economic illiterates."
  14.  
  15.     Though some of the questions dealt with difficult concepts or
  16. called for subjective judgments, the results showed that many high
  17. schools are failing to get even the basics across. Only 16 states
  18. insist that all students take an economics course to graduate.
  19.  
  20. BAD LOANS
  21.  
  22.     The repo men are working overtime. Paul Lamoureux, a Detroit
  23. repossessor, is now pulling in 120 cars a month, compared with 80
  24. a year ago. General Motors Acceptance Corp., the biggest U.S. auto
  25. lender, repossessed 2.1% of its customers' cars in the nine months
  26. ending Sept. 30, which was 25% more than during all of 1987. One
  27. reason for the upsurge in bad loans is that auto lenders  have gone
  28. after riskier customers, among them first-time car buyers and
  29. recent college graduates. Another problem is the longer term of
  30. today's auto loans: typically 48 or 60 months, instead of 36. Some
  31. buyers' cars fall in value faster than their loan balances, so they
  32. decide to give up the auto rather than pay it off.